Investeringer

Her kan du se, hvordan vores afkast og aktivfordeling har udviklet sig i løbet af 2011 og læse om, hvordan vi vurderer den aktuelle situation på finansmarkederne.

Afkast år til dato

Aktivfordeling

Det samlede afkast blev på 1,9 % i årets første 11 måneder

På trods af turbulente aktiemarkeder i årets første 11 måneder lå Industriens Pensions samlede afkast ved udgangen af november på 1,9 %.

Det positive afkast blev blandt andet sikret via den strategiske afdækning af passivernes renterisiko frem til ultimo august og en strategisk afdækning af en del af den aktierelaterede risiko.

Den strategiske afdækning af dele af aktierisikoen er foretaget i en overgangsperiode i forbindelse med skiftet fra gennemsnitsrente til markedsrente og skal ses i lyset af den ekstraordinært store usikkerhed omkring verdensøkonomien og ikke mindst den økonomiske og politiske udvikling i euroområdet.

Den strategiske afdækning af passivernes renterisiko blev i al væsentlighed afviklet i løbet af 3. kvartal.

Investeringsaktiverne gav i årets første 11 måneder et afkast på minus 1,7 %. Det negative afkast skyldes tab på vores beholdning af børsnoterede aktier, mens størstedelen af obligationsporteføljerne og vores investeringer i ejendomme, infrastruktur og unoterede aktier har givet positive afkast.

På aktiesiden er specielt de danske og europæiske aktiemarkeder blevet ramt pga. stigende investorfokus på statsgældsproblemerne og den politiske usikkerhed i en række sydeuropæiske lande.

Udenlandske aktier gav på den baggrund et afkast på minus 4,6 %, mens det negative afkast på danske aktier i årets første 11 måneder lå på 16,3 %.

Beholdningen af guldrandede danske og europæiske nominelle stats- og realkreditobligationer gav et afkast på 3,5 %, mens europæiske indeksobligationer frem til ultimo november gav et afkast på 2,1 %.

Virksomhedsobligationer med høj kreditværdighed gav et afkast på 0,4 %, mens virksomhedsobligationer med lav kreditværdighed gav et afkast på 0,8 %. Porteføljerne af statsobligationer i Emerging Markets gav et afkast på minus 0,2 %.

Industriens Pension har medio december en overvægt af kreditobligationer og en undervægt af guldrandede obligationer og børsnoterede aktier i porteføljen.